《金融租賃在河北下》

政企聚力辟路 尋求高地突圍

     2011年至2015年五年時間，金融租賃行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增長9倍，平均年增長率超過50%，在金融行業(yè)一枝獨秀。多年高速增長之后，金融租賃行業(yè)亟待破解的，正從速度和總量的問題轉(zhuǎn)向質(zhì)量和結構的焦點。

“正入萬山圈子里，一山放過一山攔。”爬山揭示的同樣是經(jīng)濟的普遍規(guī)律：發(fā)展不是過一個山頭，而是一個不斷爬坡過坎的過程。當下，是經(jīng)濟結構性改革的關鍵點，亦是金融創(chuàng)新趨勢的窗口期，金租業(yè)升級與經(jīng)濟轉(zhuǎn)型正在高頻共振。

主旋律：產(chǎn)業(yè)集群化與企業(yè)專業(yè)化

    租賃業(yè)的發(fā)展程度通常用融資租賃滲透率來衡量，在歐美等發(fā)達經(jīng)濟體，融資租賃是僅次于銀行信貸的第二大資金供應渠道，租賃滲透率 20%-30%，而國內(nèi)目前僅有4%左右。這一巨大落差，正與租賃行業(yè)的長期上升趨勢與巨大發(fā)展空間互相印證。

    2015年，國務院辦公廳印發(fā)《關于促進金融租賃行業(yè)健康發(fā)展的指導意見》，首次從國家戰(zhàn)略層面對行業(yè)發(fā)展進行頂層設計。隨著金融改革的整體推進，配套政策的完善，準入條件的放寬，金融租賃公司數(shù)量猛增，目前正式運營的公司達到52家，其中20余家為去年以來成立。如同一條攜雨奔騰的江河，呈現(xiàn)出波瀾壯闊的形勢，也潛伏著暗流涌動的變化，尋找著蜿蜒而上的轉(zhuǎn)折。

    “租賃已經(jīng)是社會融資體系的重要部分，置身金融改革之中，金融租賃企業(yè)不能只看眼前和局部，必須具備視野全局和長遠眼光。”河北省金融租賃公司董事長徐敏俊坦言，能否真正跟隨乃至引領支持實體經(jīng)濟的升級換代，這將是宏觀經(jīng)濟大轉(zhuǎn)型下金融租賃必須做出的時代抉擇。

    于金融租賃而言，這次轉(zhuǎn)型有挑戰(zhàn)重重，但已初現(xiàn)端倪。“政府的鼓勵，各類社會資本的追捧，融資市場的需求增長，讓整個行業(yè)將持續(xù)增員擴軍”。徐敏俊分析，金融租賃行業(yè)正在告別了拓荒式的初創(chuàng)發(fā)展期，區(qū)域化的行業(yè)集群逐步凸顯，專業(yè)化和精細化發(fā)展的趨勢也愈發(fā)清晰。

    從區(qū)域分布來看，目前北京、上海、廣東、天津四地已成為國內(nèi)金融租賃和融資租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展的四個“高地”，這些區(qū)域都在租賃行業(yè)發(fā)展過程中強力打造了系統(tǒng)性的扶持和引導政策；而從行業(yè)縱深看，金融新常態(tài)下不做“大水漫灌”，而是強調(diào)創(chuàng)新，要求在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型深處著手，精準著力，改造提升傳統(tǒng)動能，發(fā)掘培育新興動能。金融租賃公司必須根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略、企業(yè)規(guī)模、財務實力以及管理能力，深耕具有比較優(yōu)勢的特定領域，來實現(xiàn)專業(yè)化、特色化、差異化發(fā)展。

    外因和內(nèi)因的匯集，觸發(fā)著金融租賃行業(yè)的轉(zhuǎn)型，其中的主旋律，就是政府引領的產(chǎn)業(yè)集群化和行業(yè)內(nèi)生的企業(yè)專業(yè)化。

筑高地：百舸爭流 時不我待

    盤點52家金租公司，其分布并不均衡，比鄰河北的天津市已集聚了9家金融租賃公司，數(shù)量和規(guī)模均領跑全國。目前，天津市融資租賃業(yè)務總量約為15500億元人民幣，全國租賃業(yè)務中80%的飛機和60%的船舶都通過天津完成，而其中的支柱力量就是金融租賃公司。 “作為與實體經(jīng)濟結合最為直接的新型金融業(yè)態(tài)，金融租賃經(jīng)過多年的培育，已經(jīng)成為天津金融改革創(chuàng)新的最大亮點”。天津銀監(jiān)局副局長王文剛近日在銀監(jiān)會銀行業(yè)例行新聞發(fā)布會上如是表示，目前，天津轄內(nèi)9家金融租賃公司，資產(chǎn)規(guī)模占到全國金融租賃行業(yè)的近30%。

    緣何金融租賃業(yè)在天津市一峰崛起？

    起步最早、配套更全、落實更快，政府部門先試先行的政策系統(tǒng)和監(jiān)管部門積極專業(yè)的監(jiān)管導向讓金融租賃產(chǎn)業(yè)迅速集聚。2010年，天津市政府出臺促進金融租賃行業(yè)發(fā)展的指導意見，從機構、權屬、市場、財稅等四大方面提供改革配套措施。2011年-2015年，正逢金融租賃行業(yè)的浪潮期，融資租賃一舉成為天津市第二資金供應渠道、第二產(chǎn)品銷售渠道和第二社會消費渠道，“銀行業(yè)—北京、證券業(yè)—上海、租賃業(yè)—天津”的格局已經(jīng)形成。

    據(jù)中國租賃聯(lián)盟統(tǒng)計，至上半年52家金融租賃公司只占國內(nèi)融資租賃企業(yè)總數(shù)1%，但業(yè)務規(guī)模達到1.82萬億元，占到全國租賃總量的近40%。金融租賃牌照可謂“一照難求”，也正是看到其獨特的價值和貢獻，2015年底省政府出臺《關于促進金融租賃行業(yè)發(fā)展的實施意見》，今年7月又出臺《河北省鼓勵新型金融組織發(fā)展獎勵資金管理辦法》，為推動河北金融租賃發(fā)展釋放利好。

但與其他區(qū)域相較，我省的政策落實還需加勁提速。如在上述《意見》中，明確提出鼓勵引導金融租賃公司支持新一代信息技術、高端裝備制造、新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保、生物等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，支持能源、鋼鐵、裝備制造等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的技術改造；鼓勵金融租賃公司與創(chuàng)業(yè)園區(qū)、科技企業(yè)孵化器合作，加大對科技型、創(chuàng)新性、創(chuàng)業(yè)型中小微企業(yè)支持力度等，但仍未出臺更多具體細則來推動落實。此外，政策牽引也要拿出更多“硬辦法”，比如，天津市今年將金融租賃公司納入中小微企業(yè)貸款風險補償范圍，對發(fā)生的不良融資租賃項目給予本金實際損失的50%的補償，近期又拿出30億元專項資金，對科技型中小企業(yè)、制造企業(yè)通過融資租賃方式加快設備更新?lián)Q代和技術升級提供利息補貼。

事實上，省內(nèi)企業(yè)對融資租賃既有需求也有想法，今年3月，河鋼集團就開設融資租賃公司，但把注冊地也選擇了在天津自貿(mào)區(qū)。目前，我省已擁有兩家金融租賃公司，如何統(tǒng)籌引導，精準扶持，以此為基點做大融資租賃業(yè)，無疑是我省金融業(yè)改革的重要命題。

講內(nèi)涵：創(chuàng)新租賃模式 重塑租賃業(yè)態(tài)

“去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板”，是實體經(jīng)濟發(fā)展的根本之策，也是金融租賃升級的突破口。

讓失去競爭力的舊產(chǎn)業(yè)有序退出，讓有競爭力的新產(chǎn)業(yè)加速形成，這要求金融租賃必須對重點支持的專業(yè)領域和特定行業(yè)有準確洞察，理解其需求和趨勢，從項目拓展、產(chǎn)品創(chuàng)新、服務提供、資產(chǎn)管理等方面打造一整套業(yè)務策略。“近年來，河北金租逐漸專注于清潔能源、節(jié)能環(huán)保、醫(yī)療健康、大數(shù)據(jù)等戰(zhàn)略行業(yè)，而冀銀金租則把專業(yè)化目標鎖定公共基礎設施及交通、清潔能源和“三農(nóng)”領域。這些產(chǎn)業(yè)，也正是京津冀地區(qū)協(xié)同發(fā)展的長期抓手所在。”河北銀監(jiān)局非銀處副處長董強表示。

與上一個五年相比，金融租賃業(yè)發(fā)展面臨的戰(zhàn)略機遇本質(zhì)已經(jīng)在改變，徐敏俊坦言，前一個的機遇期更多是外部需求推動金租行業(yè)上規(guī)模和拼速度，眼前的這個機遇期，則更多是在實體轉(zhuǎn)型的升級催促下，金租行業(yè)必須創(chuàng)新更多服務模式，做專業(yè)和講內(nèi)涵。

“比如，債權類融資對成長型企業(yè)遠遠不夠解渴”。徐敏俊坦言，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的資產(chǎn)重、預期低，但模式成熟風險較低，新興產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)輕、預期高，但波動大風險高，如何合理的引導生產(chǎn)要素流向，實現(xiàn)“老樹開新花 新苗變大樹”，這是金融企業(yè)需共同應對的挑戰(zhàn)。“目前，國內(nèi)融資租賃的主流模式是以債權理念為導向，但綠色、健康和數(shù)據(jù)等產(chǎn)業(yè)領域的許多創(chuàng)新型企業(yè)，其經(jīng)營和風險特質(zhì)難以對接傳統(tǒng)信貸方式，大量成長期科技型企業(yè)無法得到支持，形成市場上的資源錯配。”徐敏俊分析，金融租賃需要順應融資股權化的趨勢，創(chuàng)新兼具傳統(tǒng)租賃與股權投資雙重屬性的“投租聯(lián)動”業(yè)務模式，為企業(yè)投融資活動開辟新思路與新空間。

上半年，銀監(jiān)會已明確試點機構推動銀行業(yè)開展“投貸聯(lián)動”。對于金融租賃公司而言，同樣需要從戰(zhàn)略上重視發(fā)展“投租聯(lián)動”等創(chuàng)新租賃的業(yè)務定位，通過理念創(chuàng)新、模式創(chuàng)新和機制創(chuàng)新形成整體模式，借鑒吸收銀行業(yè)認股期權、與投資機構聯(lián)合創(chuàng)投等等投貸聯(lián)動產(chǎn)品，實現(xiàn)金融租賃支持點前移到科技型的新興企業(yè)。伴隨著實體和金融“去杠桿”共振，“投租聯(lián)動”能夠減少企業(yè)負債和降低資金成本，也符合更多新興企業(yè)的發(fā)展規(guī)律和需求。

挑戰(zhàn)與機遇常常相伴相生，但想抓住、用好機遇只能靠應對挑戰(zhàn)的勇氣和努力。如有須臾懈怠，金融租賃則可能坐失良機，唯有繼續(xù)銳意進取，做穩(wěn)傳統(tǒng)租賃，創(chuàng)新租賃模式，提升租賃內(nèi)涵，才能再造一個更有質(zhì)量的金租行業(yè)，才能為實體經(jīng)濟做出更大貢獻。